國際會計準則9號公報(IFRS 9)今年上路,兆豐金與開發金兩大坐擁龐大長投部位的金控,因應IFRS 9上路,今年帳上淨值合計暴增約150億元,除可望帶動股價隨淨值比而上漲外,在全球市場多頭延續,有利處分投資部位獲利下,兆豐金、開發金未來配發現金股息實力後勁十足。
事實上,今年來外資就大買開發與兆豐金股票,前者大買6.8萬多張,後者也逾萬張。除了反映開發金納入中壽後基本面轉機題材,兩家公司的價值將進一步因IFRS 9而更加透明,淨值大增,也是原因。
兆豐金董事長張兆順指出,兆豐銀前身交銀留下龐大長投部位,現在還有約200億元水位,因此IFRS 9開帳淨值大增。根據兆豐銀內部估計,這部分就大增約80億元,再加上其他票券、證券子公司部位,合計兆豐金的淨值就大增近百億元。
開發金旗下開發資本是台灣最大創投,部位目前還有300多億元,開發金表示,IFRS 9上路對開發金影響屬正面,但不便透露增加多少。據了解,初估開帳日淨值增加大約在50億元上下。
金控高層主管說,IFRS 9上路,對金融業最大影響在於股、債等投資部位必須重新分類,過去列在備供出售項目下的部位,平常評價不會影響損益,只反映於資產負債表的股東權益(即淨值),但處分實現利益時,獲利就可進損益表,墊高稅後純益與每股純益(EPS)。
但IFRS 9實施,最大差別在於若列資產負債,處分實現獲利後也不能進損益表,只能擺在淨值,而若一開始分類在損益部位,今年就必須依照公允價值或市價列示,長投庫存部位價值就可能爆增。
舉例來說,倘若金控持有集保公司、證交所等股票,沒有處分前以成本列帳,今年依照IFRS 9公允價值評價,持股價值就高出原來數倍之多,像去年元大證金處分集保公司股票,賣價就達到成本的六到七倍,3億多元持股成本,處分利益高達約17億元。
不過,多家非保險類金控高層主管表示,IFRS 9實施後,影響股票部位的價值會勝過債券,多數銀行為主的金控不像兆豐金與開發金因過去曾是投資銀行,迄今仍有不少股票部位,因此會計新制而增持股價值,使淨值因而大增。